Как заработать на волатильности акций?..

волатильность, волатильность акций, что такое волатильность акций, волатильность акций это, расчет волатильности акций, среднегодовая волатильность акций, историческая волатильность акций, ожидаемая волатильность акций, как рассчитать волатильность

Волатильность акций – это одна из характеристик акций, из-за которой многие (если не большинство) напрочь опасаются связывать себя какими бы то ни было узами с фондовым рынком. А зря.

Как показывают многочисленные исследования, акции, обладающие большей волатильностью, при соблюдении ряда условий способны обеспечить и более высокую доходность инвестиций.

Именно эта особенность волатильности акций и явилась формальным поводом к написанию настоящей статьи.

Что и откуда берется, разберемся по ходу. Осталось лишь прояснить значение забугорного словечка «волатильность», и многое сразу станет понятнее.

Так что же такое «волатильность акций»? Ответ смотрите ниже.

Что такое «волатильность акций»?

В переводе с английского, слово «волатильность» (от англ. «volatility») означает «изменчивость».

В применении к акциям и другим финансовым инструментам термин «волатильность» употребляется в значении «изменчивость стоимости (цены)».

Другими словами, волатильность акций – это финансовый показатель, отражающий изменчивость стоимости акций с течением времени.

Волатильность акций, помимо прочего, считается МЕРОЙ риска финансовых вложений в тот или иной объект инвестирования.

Ежели кто задумывается над получением численных оценок риска планируемых инвестиций, тому будет нелишним разобраться в том, какова волатильность соответствующего финансового инструмента…

Виды волатильности акций

Традиционно выделяют 3 вида волатильности акций:

[1] историческая волатильность акций (вычисляемая по стандартной формуле, которую мы разберем ниже, на основании имеющихся в распоряжении инвестора данных об изменении стоимости акций в ПРОШЛОМ);

[2] ожидаемая волатильность акций (относительный показатель, рассчитываемый на основе значений исторической волатильности с учетом данных о ликвидности акций, рыночных настроений, текущей экономической и политической ситуации в стране и др.);

[3] историческая ожидаемая волатильность акций (свод, таблица значений ожидаемой волатильности акций за все предшествующие периоды).

Расчет волатильности акций

Для расчета абсолютных значений волатильности акций используется стандартная формула, основанная на широко используемом в теории вероятности и математической статистике показателе стандартного отклонения (меры разброса значений).

При этом волатильность акций может выражаться как в относительных значениях (к примеру, 45 ± 5 %), так и в абсолютных (60 ± 7 долл.).

Формула расчета волатильности акций выглядит так:

σ = σ0 / P1/2, где

σ0 – стандартное отклонение доходности акций,

P — расчетный период, выраженный в годах.

Нетрудно заметить, что при расчетах волатильности акций за 1 год ее значение будет равняться стандартному отклонению имевшей за этот период место доходности акций.

Если потребуется рассчитать волатильность акций для периода, выраженного в месяцах или днях, необходимо будет «привести» соответствующие численные значения к годам.

Волатильный – значит доходный?..

Теоретические выкладки – это хорошо. Но нас, в первую очередь, должны интересовать практические следствия любых теорий, их, так сказать, практическая применимость…

Начнем с простого примера. Представим себе, как некий инвестор в течение года каждый месяц «отстегивает» на инвестиции 3 тыс. рублей (по 1 тыс. рублей на приобретение акций трех компаний: «А», «В» и «С»).

Первоначальная стоимость акций на начало и конец инвестиционного периода была одинаковой – 100 руб. и 177 руб. соответственно.

Вместе с тем, стоимость акций компании «А» характеризовалась наибольшей волатильностью, компании «В» — средней, а компании «С» — минимальной (рост стоимости акций компании «С» вообще был равномерным, то есть характеризовался нулевой волатильностью).

Вложения в какие акции оказались наиболее доходными? Посмотрим на иллюстрации.

волатильность, волатильность акций, что такое волатильность акций, волатильность акций это, расчет волатильности акций, среднегодовая волатильность акций, историческая волатильность акций, ожидаемая волатильность акций, как рассчитать волатильностьВ верхней таблице аккумулированы данные об изменении стоимости акций трех компаний в течение года.

В нижней таблице сосредоточены сведения о количестве приобретаемых акций каждого вида исходя из выделенного бюджета.

Для наглядности значения из верхней таблицы изобразим на следующей диаграмме:

волатильность, волатильность акций, что такое волатильность акций, волатильность акций это, расчет волатильности акций, среднегодовая волатильность акций, историческая волатильность акций, ожидаемая волатильность акций, как рассчитать волатильностьСоответственно, значения из нижней таблицы изобразим на нижеследующей диаграмме:

волатильность, волатильность акций, что такое волатильность акций, волатильность акций это, расчет волатильности акций, среднегодовая волатильность акций, историческая волатильность акций, ожидаемая волатильность акций, как рассчитать волатильностьПо итогам года оказалось, что инвестор смог приобрести 99 акций компании «А», 88 акций компании «В» и 84 акции компании «С».

Это значит, что приблизительная доходность от инвестиций в акции компании «А» составила 46%, «В» — 30%, «С» — 24%.

Другими словами, капиталовложения в акции, обладавшие наибольшей волатильностью, оказались в конечном итоге САМЫМИ выгодными.

Логическое объяснение получившегося эффекта кроется в том, что в моменты, когда цены на акции столь нестабильной компании «А» достигали своего МИНИМУМА, инвестор имел возможность приобрести намного БОЛЬШЕ таких акций, нежели акций других видов.

Именно за счет этих приобретений и удалось «насобирать» большее количество акций компании «А» по сравнению с акциями компаний «В» и «С».

Как заработать на волатильности акций

Лучший способ заработать на волатильности акций – полностью ее ИГНОРИРОВАТЬ. Не обращать на нее внимания. Не замечать. По крайней мере, в течение инвестиционного периода.

Лишь заработав деньги, добившись финансовой независимости, вы сможете «просыпаться», читать «умные» книжки о «вреде» волатильности, делиться опытом, плакаться в жилетку и т.д.

В популярной литературе описано множество примеров «внезапного» обогащения людей, единственной инвестиционной стратегией которых являлось ЕЖЕМЕСЯЧНОЕ приобретение акций известных (топовых) компаний на относительно незначительные суммы (от 1 тыс. рублей, примерно 25-30 долл.) в течение 10-15 лет.

Их главный секрет – в РЕГУЛЯРНОСТИ инвестиций.

Этой стратегии не страшны ни депрессии, ни дефолты, ни спады рынка, ни их подъемы.

В моменты падения цен на акции они, в отличие от игроков и спекулянтов, лишь увеличивали присутствие ценных бумаг в своем инвестиционном портфеле

Вот, собственно, и все, что хотелось сегодня рассказать о волатильности акций. Удачных инвестиций!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *