Инвестиционные банки, как и масса прочих нововведений в мире финансов, зародились в Соединенных Штатах.
Первые упоминания об этих финансовых институтах теснейшим образом связаны с эпохой Великой депрессии, почти четыре года кромсавшей североамериканскую экономику вдоль и поперек…
Окончание эпохи было ознаменовано принятием известного закона Гласса-Стигала (1933 г.), содержавшего новеллу в части юридического разделения всех банков на [1] коммерческие и [2] инвестиционные.
Ключевое различие между инвестиционными банками и банками коммерческими лежало в строгой регламентации услуг, на которые оба подвида были уполномочены.
Коммерческие банки являли собой классический вид банковских учреждений, предлагавших своим клиентам традиционный перечень услуг и продуктов: обслуживание депозитов, предоставление кредитов и займов, прием и выдача наличности, обеспечение кассовых операций и т.п.
Новый закон устанавливал для таких банков жесткие ограничения, запрещавшие им, в частности, какие бы то ни было юридически значимые действия на фондовом рынке (помимо операций с муниципальными и далеко не всеми государственными ценными бумагами).
Инвестиционные банки, напротив, получили максимум привилегий по части оперирования ценными бумагами на региональном и федеральном фондовых рынках.
9/10 транзакций таких банков были так или иначе были завязаны на обслуживание сделок с ценными бумагами всех мастей…
Инвестиционные банки в России
С приходом 1990-х в российской банковской сфере произошли малоприметные для стороннего взгляда перемены, обусловившие некоторую специализацию отдельных банков на совершении операций, обслуживавших сферу перемещения только-только выходивших в свет ценных бумаг…
На законодательном уровне отграничения инвестиционных банков от всех прочих ни тогда, ни в более поздний период не произошло.
Любой коммерческий банк в пределах предоставленной ему законом компетенции вправе оперировать ценными бумагами, как ему заблагорассудится, и поэтому признаку может быть отнесен к числу инвестиционных.
Зачем нужны инвестиционные банки?
Единства мнений по поводу определения понятия «инвестиционный банк» среди финансистов-практиков и представителей экономической науки нет, хотя робкие попытки втиснуть сие понятие в некие разумные рамки, разумеется, предпринимались…
Если обобщить имеющиеся на сей счет точки зрения, можно сформулировать следующее определение.
Инвестиционный банк – это специализированный орган, имеющий лицензию Центробанка на осуществление банковской деятельности, осуществляющий самостоятельную инвестиционную политику, выражающуюся в приобретении акций, облигаций и иных корпоративных ценных бумаг, финансировании инвестиционных проектов, выдаче, как правило, долгосрочных кредитов, а также эмиссии собственных ценных бумаг.
Функция привлечения вкладов от населения, являющаяся наиболее значимой для коммерческих банков, зачастую – применительно к инвестиционным банкам – отходит на второй план.
По-настоящему четким критерием причисления того или иного банка к инвестиционным является его активная деятельность на фондовом рынке.
Как мы помним, наиболее характерными разновидностями деятельности на рынке ценных бумаг являются следующие:
[2] оказание агентских (посреднических) услуг по приобретению ценных бумаг;
[3] брокерская деятельность;
[4] деятельность в качестве андеррайтера;
[5] корпоративная реорганизация (слияние, поглощение) субъектов хозяйствования.
Занятие хотя бы одним из перечисленных видов деятельности позволяет относить анализируемый банк к числу инвестиционных банков.