Инвестиционный смысл сложных процентов

сложные проценты, простые проценты, капитализация, капитализация на основе сложных процентов, инвестиционный смысл сложных процентов, реинвестирование, полная капитализация, получение процента на процент

Сегодняшняя статья по существу подводит итог поднятой на страницах сайта теме сложных процентов.

Мне бы хотелось акцентировать внимание на одном важном аспекте данного понятия, который имеет первостепенное значение для инвестора, в какой бы сфере ни осуществлялась его деятельность.

Речь идет об определении инвестиционного смысла сложных процентов.

По уже сложившейся практике, инвестиционный смысл сложных процентов мы разберем на конкретном примере…

Инвестируя средства в облигацию с номинальной стоимостью 500 долл. США и купонным доходом в размере 10% годовых на срок 10 лет, мы можем рассчитывать на получение по окончанию срока инвестирования суммы в размере 1000 долл., из которых 500 долл., составят первоначальные затраты на приобретение облигации, а 500 долл. – купонный доход за 10 лет (50 долл. * 10 = 500 долл.).

Анализ полученных данных с помощью уже известных нам формул расчета приведенной стоимости и будущей стоимости инвестиций позволяет сделать следующий вывод: полная доходность в результате описанной инвестиции составит не 10% в год, а примерно 7%.

Другими словами, если мы инвестируем 500 долл. под 7% годовых на 10 лет с ежегодной капитализацией по правилам сложных процентов, то мы получим те же 1000 долл., как и в вышеприведенном примере инвестирования в облигацию.

Это связано с тем, что получаемый ежегодно в результате инвестирования в облигацию купонный доход (в форме аннуитета) не был нами реинвестирован в какой бы то ни было финансовый инструмент, что, собственно, и не позволило получить доходность в размере 10% годовых.

Если же мы сможем реинвестировать полученные средства в другие финансовые инструменты под 10% годовых, то к концу инвестиционного периода мы получим доход в размере примерно 1297 долл.

Обратите внимание, это почти на 300 долл. больше, чем в случае, когда реинвестирование полученных доходов не производится.

Сумма в размере 1297 долл. – это результат действия сложных процентов (то есть получения процентов на процент) или, другими словами, полной капитализации.

Сумма в размере 1000 долл. – результат действия простых процентов.

Практическая ценность сложных процентов

Исходя из приведенных рассуждений, вытекает очень важный вывод: для извлечения всего потенциала доходов от тех или иных инвестиций необходимо получение полностью капитализируемого дохода.

При этом реинвестирование средств должно осуществляться по ставке не ниже той, которая применяется к основному инвестиционному капиталу.

инвестиционный смысл сложных процентов, смысл сложных процентов, суть сложных процентов, понятие сложных процентов, сложные проценты, что такое сложные проценты, капитализация на основе сложных процентов

Визуально наши рассуждения отображены на рисунке справа.

Чем дольше срок инвестирования и чем выше ставки доходности, тем ощутимее разница между доходом, который мы получим в результате инвестирования с полной капитализацией получаемых доходов, и доходом, который начисляется по правилам простых процентов.

Сказанное выше относится не только к инвестированию в облигации.

Оно в равной степени относится и инвестированию в любые другие финансовые инструменты, обладающие схожими признаками (например, обыкновенные акции и др.), в первую очередь, тех, которые способны обеспечить получение текущего дохода.

Реинвестирование текущего дохода – деятельность, к которой инвестор вынужден прибегать с целью получения максимально возможной прибыли.

Эту работу он должен выполнять сам, заранее планируя пути дальнейшего вложения средств.

В случае увеличения доходности инвестиции в результате прироста капитала реинвестирование происходит автоматически.

Резюме

Как видим, профессиональному инвестору придется постоянно концентрировать свое внимание на поиске дополнительных объектов инвестирования.

Те, кому удастся отыскать объекты, способные принести доходность выше той, которую обеспечивает основной инвестиционный капитал, выбьются в лидеры, так как их доходы будут непрерывно расти (фактически — по экспоненте), подчиняясь действию капитализации на основе сложных процентов.

В этом, собственно, и заключается инвестиционный смысл сложных процентов.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *