Семь источников инвестиционного риска

источники инвестиционного риска, инвестиционный риск, источники риска, деловой риск, финансовый риск, случайный риск, процентный риск, риск ликвидности, рыночный риск, риск связанный с покупательской способностью, понятие источников инвестиционного риска, что такое источники инвестиционного риска, источники инвестиционного риска это

Инвестиционный риск наряду с инвестиционным доходом относится к числу обязательных параметров, которые следует принимать во внимание при принятии инвестиционных решений.

Оценка инвестиционного риска не всегда является простым делом.

Основная сложность заключается в обилии факторов, которые могут влиять на тот или иной финансовый инструмент и от которых напрямую зависит доходность инвестиций.

Об этих факторах (во всяком случае, о большей их части) мы сегодня и поговорим.

Как мы помним, под инвестиционным риском понимают вероятность отклонения величины ожидаемого инвестиционного дохода от величины фактического инвестиционного дохода.

Чем больше эта вероятность, тем, соответственно, выше инвестиционный риск, и наоборот.

На формирование данного параметра влияет множество факторов, главными из которых являются источники риска, альтернатива «риск-доходность», коэффициент «бета» и некоторые другие.

Сегодня мы поговорим о том, что собой представляют источники инвестиционного риска.

Источники инвестиционного риска

В процессе осуществления профессиональной деятельности инвестору приходится учитывать, как минимум, СЕМЬ ключевых инвестиционных рисков.

Каждый из них характеризует некоторую группу событий, способную повлиять на уровень доходности инвестиций.Рассмотрим их по порядку.

Источниками риска являются:
[1] деловой риск;
[2] финансовый риск;
[3] риск ликвидности;
[4] случайный риск;
[5] процентный риск;
[6] рыночный риск;
[7] риск покупательской способности.

Деловой риск имеет место в случаях, когда фирма, куда инвестируются средства, не обеспечивает должного уровня доходности, испытывает экономические трудности, наблюдается снижение финансовых результатов.

В таком случае возможны проблемы с получением владельцами компании прибыли, что в свою очередь может лишить их инвестиционного дохода.

Степень делового риска может существенно отличаться в зависимости от отрасли, в которой функционирует та или иная компания.

Финансовый риск представляет собой степень неопределенности, возникающей вследствие комбинирования собственных и заемных средств, используемых для финансирования компании.

Этот риск тесно связан с привлечением сторонних имущественных вложений или долговых финансовых инструментов.

В основе этого риска лежит способность (или неспособность) компании отвечать по своим обязательствам по возврату основной суммы долга и процентов в результате привлечения заемных средств.

Риск ликвидности связан с невозможностью продать тот или иной финансовый инструмент за наличные деньги.

Этот вид риска присутствует на неактивных рынках, при экономических спадах и прочих финансовых неурядицах в общегосударственных масштабах.

В ситуациях, когда реализация ценной бумаги (акции, облигации) возможна лишь по цене, ниже ее номинальной стоимости, явно свидетельствует о наличии серьезного риска ликвидности.

Случайный риск – это своеобразная реакция на все происходящее вокруг (в том числе политические события, слухи, неожиданные публикации в прессе).

Этот риск непредсказуем, однако его все равно необходимо пытаться «учитывать».

Процентный риск присутствует при «плавающих» процентных ставках, относящихся к тем или иным финансовым инструментам (например, банковским депозитам).

Понятно, что снижение ставки рефинансирования, к которой обычно привязываются процентные ставки по вкладам, повлечет за собой и снижение уровня дохода инвестора.

Рыночный риск – это риск, в большей степени зависящий от изменения вкусов и предпочтений инвесторов.

Изменение отношения большинства инвесторов к вложению средств в недвижимость (ввиду, например, насыщения рынка) способно привести к резкому падению цен на нее, что не позволит части инвесторов получить ожидаемую прибыль в необходимом объеме.

Этот риск присутствует и при значительных колебаниях цен на акции и другие ценные бумаги.

Риск, связанный с покупательской способностью, возникает при повышении уровня инфляции (повышения уровня цен в экономике в целом).

Этот риск по-разному воздействует на доходность различных финансовых инструментов.

Например, доходы от инвестирования в недвижимость более зависимы от риска, связанного с покупательской способностью, тогда как доходы от вкладов и вложения средств в облигации от данного вида риска практически не зависят.

Источники риска. Заключение

Предлагаемая статья дает развернутое определение понятия источников инвестиционного риска, а также описывает каждый их вид в отдельности.

Понимание, что такое источники инвестиционного риска, является одним из элементов теоретической подготовки инвестора, заставляющим его глубже оценивать факторы, влияющие на степень риска тех или иных инвестиций.

Источники инвестиционного риска – это некоторая совокупность событий, влияющая на конечную доходность инвестиций.

Обычно выделяют 7 основных источников инвестиционного риска, которые описаны выше.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *