Классификация финансовых рынков по 6 критериям

классификация финансовых рынков, общая классификация финансовых рынков, виды финансовых рынков, разновидности финансовых рынков

Употребляя в повседневной речи сочетание «финансовый рынок», мы даже не догадываемся о его многозначности.

За чрезвычайной обобщенностью данного понятия скрывается широкий круг самостоятельных понятий, образующих стройную систему, элементы которой могут быть классифицированы по различным критериям.

Сегодня мы рассмотрим классические варианты деления финансовых рынков на виды, дав краткое описание каждой разновидности.

К некоторым видам финансовых рынков нам, скорее всего, придется в последующем вернуться, поскольку они имеют большее распространение, нежели другие.

Начнем с общей классификации финансовых рынков, которая вооружит нас наглядной схемой.

Общая классификация финансовых рынков

В качестве главных критериев деления финансовых рынков на виды выступают следующие:

[А] условия обращения активов: [1] первичный финансовый рынок, [2] вторичный финансовый рынок;

[Б] степень организованности: [1] внебиржевой (слабо организованный) рынок, [2] биржевой (организованный) рынок;

[В] срочность осуществления сделок: [1] срочные финансовые рынки, [2] спот-рынки.

[Г] типы обращаемых активов: [1] рынок ценных бумаг, [2] страховой рынок, [3] рынок драгметаллов, [4] валютный рынок, [5] рынок кредитов;

[Д] сфера распространения: [1] мировой финансовый рынок, [2] национальный финансовый рынок, [3] региональный финансовый рынок, [4] местный финансовый рынок;

[Е] период существования финансовых активов: [1] рынок капитала, [2] денежный рынок.

Дадим краткую характеристику каждому из перечисленных видов финансовых рынков.

Первичный и вторичный финансовые рынки

На первичном финансовом рынке ценные бумаги и прочие финансовые активы обретают своих ПЕРВЫХ покупателей (отсюда и название).

Традиционно формированию первичного рынка предшествует соответствующая эмиссия или выпуск финансовых активов.

За размещение соответствующих объектов на первичном рынке отвечают специальные инвестиционные дилеры, именуемые обычно андеррайтерами.

Последние скупают значительный (или весь) объем выпущенных ценных бумаг, а впоследствии распространяют их на возмездной, так сказать, основе сторонним покупателям.

Все дальнейшие сделки с ценными бумагами вне зависимости от того, кто является стороной сделки, будут совершаться уже на вторичном финансовом рынке.

Ценность вторичного рынка в том, что именно на нем определяются такие важные характеристики финансовых инструментов, как рискованность и ликвидность.

Биржевой и внебиржевой финансовые рынки

О биржевых и внебиржевых финансовых рынках мы вели речь, когда давали характеристику понятию «фондовый рынок».

Наши тогдашние рассуждения в полной мере применимы и к другим видам финансовых рынков.

Дабы не повторяться и экономить ваше и свое время, просто перечислим некоторые отличия между внебиржевым и биржевым финансовыми рынками, на которых ранее мы особо внимания не заостряли (см.таблицу).

Биржевой финансовый рынок Внебиржевой финансовый рынок
Листинг да нет
Концентрация предложения и спроса высокая низкая
Правила торгов строгие не строгие
Регистрация сделок да нет
Участники торгов имеют лицензию не имеют лицензии
Уровень риска невысокий высокий

Срочные рынки и спот-рынки

Для срочных финансовых рынков характерна разбежка во времени между моментом заключения сделки и моментом ее исполнения (как правило, речь идет о сроках более пяти дней).

На срочных рынках в основном обращаются так называемые деривативы (товарные и фондовые фьючерсы и опционы, относимые к производным от основных финансовых инструментов).

На спот-рынках все заключенные сделки исполняются, как правило, немедленно (во всяком случае, не позднее 5 дней с момента их заключения).

Специализированные финансовые рынки

Простейшая классификация финансовых рынков по типу обращаемых активов здесь приведена больше для полноты изложения.

Особо комментировать здесь нечего. Оно ведь и понятно: на валютном рынке продают валюту, на страховом – страховые полисы, и так далее…

Нельзя не отметить лишь некоторое доминирование рынка ценных бумаг на фоне всех остальных видов финансовых рынков.

Чем более развитой является экономика той или иной страны, тем доля рынка ценных бумаг в общем объеме совершаемых финансовых сделок выше.

Разноуровневые финансовые рынки

«Линейка» разноуровневых финансовых рынков представлена, как отмечалось выше, мировым, национальным, региональным и местным финансовыми рынками.

Сложностей с пониманием отличий между указанными рынками, как правило, не возникает.

В частности, мировой финансовый рынок включает в себя совокупность национальных рынков.

Каждый национальный рынок вбирает в себя все региональные рынки, присутствующие в государстве исходя из административно-территориального деления.

Последние, в свою очередь, интегрируют все местные финансовые рынки.

Уровень местных финансовых рынков аккумулирует множество операций, совершаемых между торговцами ценными бумагами, страховыми организациями и банковскими учреждениями с одной стороны и частными инвесторами – с другой.

О денежном рынке и рынке капитала

Остался нерассмотренным вопрос о наиболее важных разновидностях финансовых рынков – [1] денежном рынке и [2] рынке капитала.

Ввиду значительного объема материала, который стоило бы обсудить, более детально эти темы мы рассмотрим в наших следующих публикациях.

Сегодня лишь отметим, что к рынку денег относится все, что увязывается с наличными и безналичными расчетами, а также сделками в отношении краткосрочных финансовых инструментов, чей срок обращения не превышает 12 месяцев.

Рынок капитала воплощает в себе множество торговых операций и сделок в отношении финансовых инструментов и активов, обращаемых на рынке свыше 12 месяцев.

Это ключевое отличие данной разновидности финансовых рынков от рынка денег.

На этом сегодня все. Удачных инвестиций!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *