Умение быстро рассчитать приблизительную доходность инвестиций отличает профессиональных инвесторов от любителей.
Разумеется, те, кто производят подобные расчеты, вместо формул из высшей математики пользуются упрощенными методами, с которыми легко управятся даже школьники.
Сегодня мы и познакомимся с одним из таких методов расчета приблизительной доходности инвестиций.
Второстепенной целью настоящей статьи является необходимость ознакомления заинтересованных читателей с АЛЬТЕРНАТИВНЫМИ методами расчета доходности инвестиций.
Здесь приводится формула, которая может быть легко принята на вооружение теми, кто желает, не производя излишне заумных вычислений, оперативно получать обладающие приемлемой степенью достоверности данные о размере доходности той или иной инвестиции.
Формула расчета приблизительной доходности
Ранее нам приходилось иметь дело с формулой расчета будущей стоимости инвестиций. Выглядела она так:
Sn = N*(1+k/100)n.
В этой формуле k обозначает размер процентной ставки.
Данное значение и определяет РАЗМЕР доходности по конкретной инвестиции.
Чтобы найти это значение, нашу формулу следует несколько видоизменить:
k = 100 * [(Sn / N)1/n – 1].
Использование данной формулы для расчетов, производимых вручную, может вызвать серьезные затруднения, поэтому расчет указанного коэффициента производится на практике с помощью вычислительной техники и специальных программ (инвестиционных калькуляторов).
В тех случаях, когда использование инвестиционных калькуляторов для расчета полной доходности не представляется возможным, наиболее простым способом рассчитать доходность от инвестиций является применение формулы приблизительной доходности инвестиций.
Эта формула в равной степени применима для оценки приблизительной доходности как при ОДНОКРАТНОМ поступлении дохода, так и при наличии соответствующего ПОТОКА доходов.
Выглядит эта формула следующим образом:
H = [2/( Pt + P0)] * [D + (Pt – P0)/T], где
H – приблизительная доходность инвестиций,
Pt – будущая цена инвестиций,
P0 – текущая цена инвестиций,
D – средние ежегодные доходы,
T – срок инвестирования.
При указании в формуле срока инвестирования следует приводить данные в годах.
Наиболее точные результаты эта формула показывает в случаях, когда ежегодные поступления от инвестиций близки по значениям друг к другу.
В практическом плане действие формулы стоит разобрать на конкретных примерах.
Расчет доходности при однократном поступлении дохода
Предположим, размер наших инвестиций составляет 500 долл. Деньги инвестированы на 5 лет.
Будущая стоимость инвестиций равна 800 долл., причем эти деньги поступят к нам ОДНОМОМЕНТНО в конце инвестиционного срока.
Нам требуется рассчитать приблизительную доходность указанной инвестиции по вышеприведенной формуле.
Поскольку средние ежегодные доходы у нас фактически равны нулю, именно это значение нам и нужно будет подставить в формулу.
Подставляя в нее же оставшиеся значения, получаем следующее:
H = [2/( 800 долл. + 500 долл.)] * [0 долл. + (800 долл. – 500 долл.)/5 лет] = 0,092, или 9,2 %.
Полученное значение очень близко отстоит от значения, которое мы можем рассчитать по упоминавшейся выше формуле для нахождения точного размера процентной ставки:
k = 100 * [ ( 800 / 500) 1/5 – 1 ] = 9,86 %.
Вместе с тем, производить расчеты по указанной формуле вручную, согласитесь, занятие весьма трудоемкое.
С этой точки зрения рассчитать приблизительную доходность куда проще.
Расчет приблизительной доходности потока доходов
Вопрос, который осталось разобрать, касается расчета приблизительной доходности при многократном поступлении дохода (иначе говоря, потока доходов).
Для этого дополним наш предыдущий пример значениями средних ежегодных доходов.
Скажем, в течение срока инвестирования (5 лет) инвестор в среднем получал доход от своей инвестиции в размере 50 долл. в качестве процентов.
H = [2/( 800 долл. + 500 долл.)] * [50 долл. + (800 долл. – 500 долл.)/5 лет] = 0,169, или 16,9 %.
ТОЧНОЕ же значение доходности при многократном поступлении дохода при указанных выше параметрах составит 16,18 %.
Расчет с привязкой к какой-то конкретной формуле я не привожу, дабы не засорять статью излишними математическими выкладками – в данном случае они действительно не нужны.
Полученное нами значение приблизительной доходности находится совсем рядом с точным значением доходности указанной инвестиции.
Расчет приблизительной доходности: заключение
Статья дает исчерпывающий ответ на вопрос, как рассчитать приблизительную доходность инвестиций.
Тем, кто мечтает связать свою судьбу с регулярными инвестициями, будет нелишним освоить навык быстрых расчетов в уме приблизительной доходности планируемых инвестиций.
Приблизительная доходность инвестиций – это показатель, полученный с помощью специальных формул расчета приблизительной доходности, позволяющий избежать громоздких вычислений в случае использования формул расчета ПОЛНОЙ доходности.
В статье предлагается метод расчета приблизительной доходности инвестиций, пригодный для использования как при однократном, так и многократном поступлении дохода.
Те, кто потратит пять минут на усвоение представленного материала, с течением времени смогут почти мгновенно оценивать доходность тех или иных инвестиций, что, в свою очередь, УСКОРИТ принятие соответствующих инвестиционных решений.
Стоит ли напоминать, что в современном мире инвестиций СКОРОСТЬ принятия решений является едва ли не определяющим фактором успеха…
