Структура инвестиционного процесса отражает механизм взаимодействия между поставщиками денежных ресурсов (капитала) и их потребителями.
И те, и другие являются основными участниками инвестиционного процесса.
При этом взаимодействие между ними происходит через финансовые институты и финансовые рынки.
Сегодня мы получим представление об основных элементах, составляющих структуру инвестиционного процесса, поговорим об участниках инвестиционного процесса и основных типах инвесторов.
Структура инвестиционного процесса
Схематически структура инвестиционного процесса может быть отображена на нижеследующей диаграмме.
На схеме видно, что финансовые учреждения и финансовые рынки также являются элементами инвестиционного процесса.
Именно через них и происходит основное перемещение денежных средств от поставщиков капитала к его потребителям.
Вместе с тем, не исключено и непосредственное перемещение денежных средств от поставщиков к потребителям капитала.
Под финансовыми учреждениями (или финансовыми институтами) понимают банковские учреждения, страховые организации, паевые инвестиционные фонды и тому подобные организации, чья деятельность предусматривает привлечение денежных вкладов для последующего их инвестирования в более прибыльные инвестиционные объекты, а также для выдачи кредитов иным потребителям.
Финансовыми рынками являются системы или механизмы, с помощью которых осуществляется непосредственное взаимодействие между теми, кто желает привлечь финансовые ресурсы, и теми, кто такие ресурсы предлагает.
К основным финансовым рынкам относят рынок акций, рынок облигаций и рынок опционов.
Основным элементом каждого из перечисленных рынков являются фондовые биржи.
Именно на фондовых биржах заключается подавляющая масса сделок по купле-продаже перечисленных финансовых инструментов.
В структуре финансовых рынков можно выделить краткосрочный сектор, или денежный рынок, и долгосрочный сектор, или рынок капитала.
Деятельность фондовых бирж осуществляется в долгосрочном секторе финансовых рынков.
Именно на рынке капитала преобладают сделки с ценными бумагами.
Участники инвестиционного процесса
Участниками инвестиционного процесса традиционно являются физические и юридические лица, а также государство.
Каждый участник может выступать в этом процессе в качестве как поставщика, так и потребителя финансовых ресурсов.
При необходимости привлечения дополнительных средств государство и юридические лица могут, например, выпустить и реализовать облигации (краткосрочные или долгосрочные долговые обязательства) или акции.
Указанные участники инвестиционного процесса являются основными ПОТРЕБИТЕЛЯМИ финансовых ресурсов.
Выпущенные ценные бумаги могут быть реализованы другим участникам инвестиционного процесса, в том числе другим юридическим лицам, государству или физическим лицам. Физические лица в этом процессе являются основными ПОСТАВЩИКАМИ финансовых ресурсов.
Основные типы инвесторов
Все участники инвестиционного процесса (инвесторы) могут быть разделены на две большие группы: те, кто распоряжается исключительно собственными финансовыми средствами, и те, кто управляет чужими финансовыми ресурсами.
К первому типу инвесторов иногда применяют термин индивидуальные инвесторы, ко второму типу – институциональные инвесторы.
Принципы работы индивидуальных и институциональных инвесторов одни и те же.
Вместе с тем, институциональные инвесторы оперируют, как правило, гораздо большими суммами денежных средств, нежели индивидуальные инвесторы.
Это связано с тем, что институциональные инвесторы обладают более высокой квалификацией в вопросах инвестирования, позволяющей применять более тонкие и сложные методы получения прибыли.
Чтобы стать институциональным инвестором, необходима длительная практика и глубокая теоретическая подготовка, включающая знание не только специальной литературы, но и соответствующих отраслей законодательства.