Виды инвестиционных портфелей

виды инвестиционных портфелей, виды инвестиционного портфеля, типы инвестиционных портфелей, классификация инвестиционных портфелей, доминирующий портфель, эффективный портфель, кредитный портфель, заемный портфель

Цель сегодняшнего повествования – просто и наглядно изложить теорию деления инвестиционных портфелей на виды и, по возможности кратко, указать на отличия традиционного и современного подходов к управлению инвестиционными портфелями.

Это качественное дополнение к нашим прежним публикациям по теме портфельного инвестирования.

Рекомендуется к обязательному прочтению, вдумчивому и целенаправленному, с неминуемым конспектированием ключевых концепций.

Прежде чем «клепать» какую бы то ни было классификацию инвестиционных портфелей, примем к сведению, что портфели даже начинающих инвесторов, как правило, хорошо диверсифицированы.

В них можно узреть не только рассованные по внутренним делениям акции или облигации, но и договоры на покупку недвижимости, спекулятивные финансовые инструменты наподобие фьючерсов и опционов и прочие, некогда считавшиеся «нетрадиционными», объекты инвестирования.

Такое положение дел является следствием растиражированных по учебным пособиям соответствующего профиля требований к снижению инвестиционного риска и росту финансовой отдачи или доходности инвестиционного портфеля.

Задача, скажем прямо, не сложная, и решается она двояким образом:

[1] за счет обозначенной нами диверсификации, когда капитал тратится на покупку разнородных активов, и

[2] посредством углубленного анализа конкретных финансовых инструментов, предполагаемых к включению в инвестиционный портфель.

О неоднозначности подходов

На формирование инвестиционного портфеля, однако, влияет и угол зрения, под которым бывает возможным на него взирать.

Речь идет о [1] традиционном и, так сказать, [2] современном подходах к управлению инвестиционными портфелями.

При этом не имеет значения, о каких типах (видах) инвестиционных портфелей идет речь.

Первый подход предполагает владение инвестором основами фундаментального анализа ценных бумаг.

Это классический способ включения в портфель тех или иных активов, взращенный Грэхемом, Баффетом и их последователями.

Здесь ставка делается на акции «голубых фишек» и отраслевую диверсификацию.

Современный подход к управлению инвестиционными портфелями практикует отбор финансовых инструментов на основе множественных статистических вычислений и расчетов.

Особое место в структуре метода занимает расчет ожидаемой доходности формируемого портфеля, которая обычно принимается как средневзвешенная доходность входящих в его состав активов.

Виды инвестиционных портфелей

Отмеченные выше особенности формирования инвестиционного портфеля и управления им определяют условную классификацию инвестиционных портфелей.

В частности, принято выделять [1] доминирующие (эффективные), [2] кредитные и [3] заемные инвестиционные портфели.

Доминирующий портфель (или эффективный портфель) – это сформированный наилучшим образом инвестиционный портфель, обеспечивающий оптимальное соотношение уровня риска и доходности как для отдельных входящих в его состав финансовых инструментов, так и в целом для всего портфеля.

Кредитный портфель представляет собой разновидность инвестиционных портфелей, в состав которых входят условно безрисковые активы и финансовые инструменты, а также высокорискованные объекты инвестирования.

В случае скупки активов за счет заемных (взятых в кредит) ресурсов и последующего включения их в инвестиционный портфель последний именуют заемным портфелем.

Задача инвестора – всеми силами избегать заемных портфелей и поступательно двигаться в направлении создания и поддержания в надлежащем состоянии доминирующего (эффективного) портфеля.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *