Что такое платежеспособность предприятия?

Что такое платежеспособность предприятия?

Святая обязанность каждого хозяйствующего субъекта вовремя погашать обязательства перед контрагентами. Финансовые возможности исполнения обязательств в полном объеме и определяют платежеспособность предприятия.

Экономическая сущность платежеспособности сводится к покрытию денежных долгов перед поставщиками товаров или услуг с сохранением финансовой устойчивости компании.

Ее анализ позволяет:

  • объективно оценивать экономическое состояние коммерческой организации на текущий момент времени;
  • выявлять «болевые точки» и находить скрытые резервы для предотвращения негативных ситуаций;
  • прогнозировать развитие компании на перспективу;
  • эффективно использовать собственные или заемные денежные средства;
  • создавать и поддерживать имидж стабильно развивающейся организации.

Рассматриваемый показатель рассчитывается математическим путем на основании данных бухгалтерского учета. Практика выработала коридоры значений для финансовых показателей платежеспособности.

Если расчетные значения укладываются в допустимые рамки, беспокоиться не о чем, компании можно доверять. Отклонения от нормы указывают на необходимость корректировки управленческих решений.

Для оценки и анализа денежных возможностей предприятия используются расчетные коэффициенты.

Благодаря несложным манипуляциям с данными, легко рассчитать значения коэффициентов текущей, общей, промежуточной, абсолютной, собственной, долгосрочной, утраты и восстановления платежеспособности.

Каждому коэффициенту соответствует своя формула, имеющая конкретный экономический смысл.

Коэффициент текущей платежеспособности

Указывает на способность коммерческой организации отвечать по долгам в настоящий момент времени. Формула расчета данного показателя следующая:

Ктп = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Расчет показывает, сколько рублей, относящихся к оборотным средствам предприятия, приходится на 1 рубль имеющейся краткосрочной кредиторской задолженности.

Минимальным значением считается 2, однако профессиональные экономисты считают, что это приблизительное значение, а потому ситуацию необходимо анализировать в совокупности с иными параметрами.

Даже если коэффициент будет ниже минимального значения, это не всегда означает плохую экономическую ситуацию.

Коэффициент общей платежеспособности

Показывает, хватит ли у предприятия средств погасить все обязательства в совокупности (краткосрочные и долгосрочные) за счет всех имеющихся ресурсов. Формула для расчета может быть представлена в следующем виде:

Коп = Активы / Обязательства

Наиболее приемлемым значением этого показателя является 0,7 и выше, которого можно достичь при условии, что на 50 % и более источниками финансирования деятельности компании являются собственные средства, а не заемные.

Если значение опустилось ниже оптимального, это свидетельство сильной зависимости компании от внешних (заемных) источников финансирования.

Если организации понадобится в срочном порядке погасить долговые обязательства и выплатить причитающиеся третьим лицам денежные средства, она попросту не сможет этого сделать.

Коэффициент промежуточной платежеспособности

Указывает на возможности компания использовать высоколиквидные активы для покрытия краткосрочных обязательств.

К высоколиквидным активам относятся денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и имущество, которое в самые короткие сроки может быть преобразовано в денежные средства, к примеру, ценные бумаги.

Показатель рассчитывается по следующей формуле:

Кпп = Высоколиквидные активы / Краткосрочные обязательства

Если представить ситуацию, что предприятию необходимо срочно закрыть краткосрочную кредиторскую задолженность в минимальные сроки, при идеальном варианте она должна использовать только высоколиквидные активы.

В противном случае придется реализовывать низколиквидные активы, а это чревато затягиванием сроков платежей и возможным наложением штрафных санкций.

Оптимальным значением коэффициента промежуточной ликвидности является 0,8. Его чрезмерное увеличение понижает рентабельность компании.

Денежные средства, которые могли бы работать, просто аккумулируются на счетах компании и не используются, а, следовательно, не способны приносить экономическую прибыль предприятию.

Коэффициент абсолютной платежеспособности

Показывает, сможет ли предприятие покрыть краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Формула для расчета может быть представлена в следующем виде:

Кап = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства

Оптимальным значением является 0,2 и более, что свидетельствует о возможности быстрого погашения субъектом хозяйствования краткосрочной кредиторской задолженности за счет денежных средств и активов средней ликвидности.

Процесс покрытия долгов не затянется на продолжительный срок, и компания сможет в самом скором времени перекрыть свои обязательства.

Если искомое значение излишне завышено, руководство неграмотно распоряжается свободными денежными средствами, не вкладывает их в производственный процесс и тем самым упускает возможность получения экономической выгоды при производстве и реализации продукции.

Коэффициент собственной платежеспособности

Характеризует деятельность компании с позиций собственных источников финансирования и показывает, сможет ли предприятие функционировать и дальше, если покроет обязательства при помощи собственных оборотных активов.

Специалисты предлагают использовать следующую формулу для расчета:

Ксп = (Оборотные активы — Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы

Нормальным значением показателя является 0,5. Чем выше показатель, тем лучше для организации, поскольку тогда капитал более обеспечен собственными источниками финансирования производственно-хозяйственной деятельности.

Для различных направлений деятельности и систем хозяйствования он может варьироваться достаточно сильно, поэтому необходимо ориентироваться на усредненные данные по отрасли и индивидуальные характеристики коммерческой структуры.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

Представляет собой отношение заемного капитала предприятия к его собственному и рассчитывается по формуле:

Кдп = Заемный капитал / Собственный капитал

Если значение показателя больше 1, это свидетельство того, что деятельность компании основывается на использовании заемных средств.

Когда значение меньше 1 и стремится к дальнейшему уменьшению, это свидетельствует о благоприятном положении дел.

Деятельность организации в основном основывается на использовании собственного капитала без привлечения сторонних источников финансирования, а, следовательно, она имеет возможность самостоятельно покрывать свои расходы и обеспечивать финансово-хозяйственную деятельности.

Коэффициент утраты платежеспособности

Используется для расчета хозяйственных возможностей организации на перспективу, как правило, 3 месяца, то есть позволяет узнать, будет ли субъект хозяйствования способным погашать обязательства по истечении квартала.

Формула расчета может быть представлена в следующем виде:

Куп = (Ктп кон + 3 мес / 12 мес (Ктп кон — Ктп нач)) / Ктп кон(норма)

Критическим значением для этого показателя является 1. Если расчетное значение равно 1 или менее, предприятие рискует утратить способность погашать долги.

Если не предпринимать никаких мер, по истечении квартала коэффициент текущей ликвидности опустится до критического значения — менее 2, и решать негативную ситуацию придется жесткими, радикальными мерами.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Показывает, сможет ли компания, утратившая способность отвечать перед кредиторами, поднять ее до приемлемого уровня за период, равный полугодию. Рассчитывается по следующей формуле:

Квп = (Ктп кон + 6/Т (Ктп кон — Ктп нач)) / 2

Если значение показателя равно 1 или более, у организации есть реальная возможность расстаться в скором времени с долгами и улучшить хозяйственно-экономическое положение в течение полугодия.

Если же рассчитываемое значение ниже 1, ситуация печальна для предприятия, поскольку в течение следующего полугодия восстановить способность отвечать по обязательствам не удастся.

Указанные данные без учета других расчетных показателей не могут отобразить реальной картины происходящего в организации.

После расчета и анализа этих показателей необходимо осуществлять мероприятия по финансовому оздоровлению хозяйствующего субъекта, чтобы не довести его до банкротства.

Управление платежеспособностью предприятия

Исправить плачевное финансовое состояние компании способно лишь эффективное управление ее способностью контролировать долговые обязательства. Анализ описанных выше показателей позволит выявить проблемные и «узкие» места, требующие повышенного внимания.

Управление платежеспособностью предприятия

Первейшая задача — разработать систему мероприятий по укреплению финансовой дисциплины и снижению рисков, в том числе.

  • уменьшить дебиторскую задолженность за счет возврата в оборот денежных средств, которые задолжали контрагенты;
  • оптимизировать структуру капитала, проанализировав соотношение собственных и заемных источников финансирования;
  • найти способы увеличения прибыли предприятия и сокращения издержек производства.

Осуществить указанные мероприятия в короткий срок сложно, но при грамотном планировании процесса и жестком соблюдении сроков выполнения намеченных мероприятий – вполне возможно.

В отдельных случаях необходимо пересмотреть систему и механизм производства продукции или оказания услуг, внедрить новые технологии и проекты, которые позволят снизить издержки производства и себестоимость продукции.

За счет этого возможно получение более высокой прибыли при продаже произведенной продукции и повышение ее рентабельности.

Мероприятия по повышению платежеспособности

Процесс финансового оздоровления компании начинается со снижения дебиторской задолженности, которая отрицательно сказывается на денежных потоках компании.

Восстановлению способности погашать обязательства будут содействовать вливания свободных средств при одновременном сокращении отгрузки продукции с оплатой в будущем периоде.

Мероприятия по повышению платежеспособности

Эффективен переход на работу только по предоплате, когда сначала денежные средства будут поступать в компанию, а уже затем продукция отгружается покупателю.

В целях увеличения прибыли, укрепления финансовой устойчивости предприятия следует пересмотреть прайс-лист по предлагаемой продукции.

Иногда повышение цен способствует увеличению поступающего денежного потока, однако чрезмерные скачки цен могут «выжечь» клиентскую базу.

Грамотное управление хозяйствующим субъектом требует регулярного пересмотра источников финансирования.

От больших объемов кредиторской задолженности необходимо избавляться, чтобы собственный капитал покрывал заемный.

Иногда целесообразно реструктуризировать банковский долг, пересмотреть кредитные соглашения и переоформить их на более выгодных условиях.

Восстановление платежеспособности предприятия

При критических материальных затруднениях необходима объективная оценка текущего положения дел на предприятии и разработка на основе полученных данных плана выхода из кризиса.

В план включаются конкретные мероприятия, нацеленные на достижение положительных результатов финансово-экономической деятельности, с учетом возможных рисков.

Составлению плана предшествует расчет текущего уровня платежеспособности предприятия.

Восстановление платежеспособности предприятия

Группировка субъектов хозяйствования на классы по уровню способности отвечать по долгам предполагает расчет специальных показателей, в том числе:

  • коэффициента текущей платежеспособности;
  • рентабельности активов;
  • коэффициента финансовой независимости.

В зависимости от того, какие значения имеют эти показатели, все хозяйствующие субъекты подразделяются на 5 классов:

  • с очень хорошей финансовой устойчивостью;
  • с наличием небольшого риска невозврата задолженности, но хорошей стабильностью;
  • с наличием определенных проблем в денежных вопросах, которые могут стать решающими при потере устойчивости;
  • с наличием определенной вероятности банкротства при отсутствии конкретных мероприятий;
  • с отсутствием финансовой устойчивости (полное банкротство).

Каждый из этих классов требует проведения мероприятий по сохранению или восстановлению платежеспособности.

В первом случае план может иметь минимальное количество пунктов. В последней ситуации мероприятия могут и не помочь восстановить хозяйственно-экономическую стабильность компании.

Управление ликвидностью предполагает разработку плана сохранения стабильности компании или ее финансового оздоровления.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *