Дилерская деятельность распространена не столько на фондовом рынке, сколько в более привычных потребителю сферах (например, автобизнесе).
Тем не менее, дилерская деятельность на фондовом рынке «не теряется» среди прочих разновидностей биржевой деятельности и вкупе с ними обеспечивает нормальное функционирование фондового рынка.
Организацией дилерской деятельности в той или иной степени занимаются правительство и уполномоченные финансовые структуры, главным образом, Центробанк.
Настоящая публикация является логическим продолжением цикла статей, посвященных функционированию фондового рынка.
В частности, кратко, насколько это возможно, мы рассмотрим следующие вопросы:
[1] кто такие дилеры и что такое дилерская деятельность;
[2] каковы особенности лицензирования дилерской деятельности;
[3] уровень ответственности и обязанности дилера.
Дилеры и дилерская деятельность
Дилерская деятельность – это процесс публичного приобретения или реализации дилерской организацией (дилером) акций или облигаций на фондовом рынке от своего имени с принятием на себя обязанности исполнения сделок на заранее оговоренных условиях.
Дилерской деятельностью доверено заниматься немногим. Только дилерам.
Дилерами, как известно, не рождаются. Дилерами становятся. К их числу относят лицензированных участников фондового рынка, зарегистрированных в качестве юридических лиц.
Отдельные граждане, увы, лишены возможности быть дилерами.
Жесткие требования к функционированию дилерских организаций должны компенсироваться достойным вознаграждением их стараний.
Денежные ручейки, текущие в дилерский карман, могут складываться из [1] оплаты консультационных услуг, [2] комиссионных выплат за сопровождение клиентских сделок, [3] чистого дохода от реализации акций или облигаций.
Своевременная и полноценная оплата услуг дилера крайне важна, так как от этого напрямую зависит его финансовая устойчивость, являющаяся гарантом исполнения дилерской организацией своих обязательств.
Дилеры с силу специфики своей деятельности способны влиять на фондовые котировки ценных бумаг напрямую.
Одна из обязанностей дилеров – публично доводить до сведения клиентов и заинтересованных лиц данные о текущих котировках ценных бумаг, видах и количестве предлагаемых фондовым рынком акций и/или облигаций, других существенных условиях, которые клиенты могут учитывать при принятии решений о заключении тех или иных сделок.
Сделки, заключаемые клиентами с дилерами, обязательны к исполнению обеими сторонами.
Лицензирование дилерской деятельности
Лицензия на дилерскую деятельность – это обязательное условие выхода дилера на фондовый рынок.
Проверку документации, соблюдения условий лицензирования и, наконец, непосредственную выдачу лицензий на дилерскую деятельность прибрал к рукам Департамент допуска на финансовый рынок, значащийся в структуре Центробанка Российской Федерации.
Лицензирование дилерской деятельности, подобно уличному указателю, устремляется в двух направлениях.
Одна, скажем так, ветвь касается финансовых операций с государственными, другая – с корпоративными акциями и облигациями.
Обязанности и ответственность дилера
Дилерская деятельность буквально пронизана высочайшим уровнем ответственности.
В некотором смысле степень этой ответственности определяется характером ее законодательного регулирования.
Помимо прочего, дилерские организации обязаны:
[1] точно в срок и с должной полнотой ИНФОРМИРОВАТЬ своих клиентов о всякого рода рисках инвестиционной деятельности, изменениях и событиях на фондовом рынке, которые сами по себе или вкупе с другими обстоятельствами способны потрепать их инвестиции;
[2] «расшибиться в доску» (с соблюдением разумных предосторожностей, естественно) ради ЗАЩИТЫ интересов клиента;
[3] исключить в своей работе любые манипуляции и МАХИНАЦИИ с инсайдерской информацией, влекущих кривотолки и недоверие к рыночным сделкам;
[4] строго блюсти принцип ПЕРВООЧЕРЕДНОГО исполнения поручений (заказов, заявок) клиента перед сугубо дилерскими операциями (особливо в случаях одновременного исполнения брокерских и дилерских полномочий);
[5] подготовить почву для предельно КОМФОРТНОГО исполнения клиентских сделок.
Дилерская деятельность: заключение
Дилерской деятельностью называется особый вид деятельности на рынке ценных бумаг, доступный только дилерам, обладающим соответствующей лицензией, и предполагающий покупку и/или продажу от своего имени и за свои собственные средства ценных бумаг.
Брокерская и дилерская деятельность часто идут рука об руку и успешно совмещаются в одном лице.
Благодаря этому клиенты могут потреблять брокерские услуги, связанные с приобретением или реализацией брокерами по их поручениям (заказам) ценных бумаг, и прибегать к консультационным услугам дилеров по финансовым вопросам.
