Долговое финансирование является специальным методом финансирования инвестиций, который широко распространен в инвестиционной среде.
Посему иметь хотя бы общее представление о том, что конкретно долговое финансирование инвестиций собой представляет, было бы весьма и весьма желательно.
Настоящая публикация является логическим продолжением начатого ранее предметного разговора об источниках финансирования инвестиций.
Долговое финансирование инвестиций
Основу долгового финансирования инвестиций составляют кредитные ресурсы, предоставляемые банками и иными финансово-кредитными учреждениями, а также денежные средства, получаемые в долг от физических и юридических лиц, иных субъектов хозяйствования.
Сущность данного метода финансирования инвестиций заключается в обязательной возвратности привлекаемых денежных средств и ресурсов.
В зависимости от экономической и политической ситуации в той или иной стране (том или ином регионе) могут иметь место самые разнообразные варианты кредитования.
В частности, от исключительно жестких (связанных с необходимостью предоставления широкого спектра документов, справок и согласований и ограниченных рядом других условий) до самых либеральных, когда кредиты предоставляются при предъявлении минимального перечня документов и характеризуются гибкими условиями по срокам и целям их расходования и погашения.
Кредитный договор
Предоставление кредитов производится на основе специального кредитного договора, заключаемого между банком (кредитной организацией), именуемого кредитодателем, и предприятием (юридическим лицом, индивидуальным предпринимателем), выступающим в качестве кредитополучателя.
Кредитный договор закрепляет и регулирует права и обязанности каждой из сторон договора, устанавливает гражданско-правовую ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных обязательств.
Кредитный договор является законодательно закрепленной и самой распространенной формой регулирования отношений, возникающих между кредитодателями и кредитополучателями, не говоря о том, что это еще и самая цивилизованная форма регулирования общественных отношений, связанных с получением/предоставлением кредитных средств.
Условия кредитного финансирования
Классическое кредитование «подчиняется» следующим пяти принципам, соблюдение которых является важнейшим условием предоставления кредита:
[1] целевое расходование (расходование денежных средств допускается исключительно на цели, ради достижения которых они предоставлялись),
[2] возвратность (полученные кредитные средства должны быть возвращены кредитору в полном объеме),
[3] срочность (сроки предоставления и погашения кредитов должны быть строго определены в кредитном договоре),
[4] платность (за пользование кредитными ресурсами кредитор взимает с кредитополучателя определенную плату – проценты за пользование кредитом),
[5] обеспеченность (использование различных способов обеспечения исполнения кредитного договора: личное поручительство, залог и тому подобное).
Кроме этого, и кредитодатель, и кредитополучатель зачастую должны принимать во внимание и иные условия кредитного финансирования, зависящие от конкретных социально-экономических условий на текущий момент:
- уровня инфляции,
- наличия льгот для определенных категорий субъектов хозяйствования,
- возможности получения кредитных средств под условием реализации определенных социальных программ,
- инвестиционного климата в регионе,
- размеров процентных ставок и так далее.
Краткосрочное и долгосрочное кредитование
В довершение темы пару слов стоит сказать о краткосрочном и долгосрочном кредитовании. Каждый субъект хозяйствования самостоятельно определяет собственные потребности в том или ином виде кредитного финансирования инвестиций.
Краткосрочные кредиты используются для удовлетворения текущих потребностей (как правило, не связанных с капитальными затратами) предприятия в финансировании процесса разработки, создания и реализации инвестиционного проекта (краткосрочное кредитование инвестиций).
В тех же случаях, когда требуется финансирование объектов интеллектуальной собственности, сверхсложных инвестиционных проектов (комплексов зданий и сооружений, проектов крупных или инновационных предприятий и так далее), приобретения объектов недвижимости, масштабного расширения производственной базы и прочего, осуществляется долгосрочное кредитование инвестиций.
Без долгового финансирования инвестиций создание и реализация инвестиционных проектов попросту немыслимы. В ряде случаев это единственный способ оперативно решать финансовые проблемы, возникающие в течение жизненного цикла инвестиционного проекта.
