Американские традиции классификации акций плавно перетекают и на отечественный рынок. Фондовый рынок на постсоветском пространстве, напрочь убитый в так называемый социалистический период, – это во многом неудобоваримая калька с крупнейших мировых финансовых рынков, и с этим пока приходится мириться.
Между тем, процессы поступательного движения к тому, «как должно быть», можно заметить без особого напряга.
Наша задача – изучить положительный опыт ранжирования акций, сложившийся в Соединенных Штатах, дабы, проведя параллели с отечественным фондовым рынком, усовершенствовать собственные инвестиционные стратегии.
Классификация акций в США
Итак, дешевые газетные публикации и бизнес-ревью вам вскружили голову настолько, что вы решились-таки прикупить пару-тройку не шибко дешевых, но и «не то чтобы очень» акций.
Но вот незадача: стоимостное, отраслевое, видовое разнообразие акций настолько велико, что растерянность и безысходность на вашем лице скрыть не представляется никакой возможности.
На самом деле, широкий выбор складированных на рынке акций это не самое страшное.
Первое, с чего стоит начинать свой инвестиционный путь по фондовому рынку, это с рекогносцировки. Надо попросту осмотреться на незнакомой территории.
Кроме того, не мешало бы определиться с собственными целями и пожеланиями (чего, собственно вы хотите от фондового рынка).
От этого будет зависеть, на какие типы (виды) акций вы, в конце концов, остановите свой взор.
Покончим со вступлениями и внимательно посмотрим на нижеследующий список (по его образу мы и будем дальше двигаться).
Это и есть та самая классификация акций по-американски:
[1] голубые фишки (от англ. blue chip stocks);
[2] акции стоимости (от англ. value stocks);
[3] спекулятивные акции (от англ. speculative stocks)
[4] акции дохода (от англ. income stocks),
[5] защитные акции (от англ. defensive stocks)
[6] акции роста (от англ. growth stocks),
[7] цикличные акции (от англ. cyclical stocks),
[8] копеечные акции (от англ. penny stocks).
Голубые фишки
Это самая известная и самая востребованная (в валовом отношении) категория акций.
К их числу отнесены ценные бумаги американских компаний, известных всему миру: Coca-Cola, General Electric, McDonald’s , Microsoft и еще 26 примерно таких же по классу монстров.
Деловая репутация обозначенных компаний безупречна.
Обанкротить их вряд ли кому удастся (подобный исход событий будет просто блокироваться государством, учитывая, какое влияние каждая из отмеченных компаний способна оказать на устойчивость финансовой системы Америки).
Именно акции этих компаний формируют пресловутый индекс Доу-Джонса.
Ценность «голубых фишек» в том, что их стоимость на длительных этапах прогнозируемо растет, а акционеры соответствующих компаний никогда не бывают обижены в плане регулярного получения дивидендных выплат.
Акции стоимости
Удивительная категория акций, впервые замеченная Бенджамином Грэхемом.
Речь идет о так называемых недооцененных акциях.
Рыночные цены на акции стоимости по разным причинам оказываются ниже их «действительной» (иногда говорят – справедливой) цены, отвечающей внутренним финансово-экономическим показателям предприятия, их выпустившего.
Эту разновидность акций всегда стоит представлять на горизонте, поскольку в них заключен значительный инвестиционный потенциал.
Недооцененность же таких акций, как правило, является следствием предубеждений и непонимания экономических законов рынка большинством рядовых инвесторов.
Такое положение вещей, например, характерно для не слишком привлекательных в глазах инвесторов отраслей экономики.
Спекулятивные акции
Для спекулятивных акций характерно неоправданно высокое значение коэффициента P/E.
Такое случается, когда компания может похвастаться запредельной рыночной капитализацией, однако по ряду причин не способна генерировать достаточный объем доходов, влияющих на конечные показатели прибыли (компания вообще может быть убыточной).
Примерами подобных акций могут служить ценные бумаги значительного числа интернет-компаний (например, Facebook), особенно в период их первичного выброса на фондовый рынок.
Маркетинговые кампании по таким акциям взвинчивают интерес инвесторов до невозможности, вселяя в них призрачную уверенность в немыслимом взлете курсовой стоимости акций.
Такие ожидания частенько оправдываются.
Но рынок есть рынок, и с подобным типом акций стоит вести себя осторожно.
Акции дохода
На акции дохода клюют любители регулярного пассивного дохода в форме дивидендов.
Этим определяется стратегия инвестирования в акции дохода.
Инвесторы в акции дохода мало уделяют внимания изменениям их курсовой стоимости.
Пока компания исправно выплачивает дивиденды, все «ок», акции остаются в портфеле. Пусть они хоть обесценятся до нуля…
Малейшие задержки с выплатой дивидендов – сигнал к их изгнанию из вашего портфеля.
Понятно, что регулярные выплаты дивидендов способны позволить себе только устойчивые в экономическом плане компании, чья продукция востребована рынком.
Защитные акции
Эмитентами защитных акций являются предприятия и компании, производящие продукцию, востребованную всегда и везде: продукты питания, лекарства, электроэнергию, нефтепродукты…
Им, в общем-то, плевать на всякие там рыночные кризисы, тренды, спады и прочую чушь.
Цены на защитные акции отличаются заметной стабильностью.
В силу этого, включение защитных акций в инвестиционный портфель крайне желательно, главным образом, исходя из соображений страхования рисков от вложений в прочие типы акций.
Акции роста
К акциям роста часто относят ценные бумаги венчурных и инновационных компаний, от которых прямо-таки веет потенциальным ростом и скорым увеличением их стоимости.
Всю свою прибыль они тратят на увеличение объемов производства и расширение бизнеса.
Инвесторы ради положительных изменений курсовой стоимости акций роста готовы пренебречь дивидендными выплатами.
Бог с ними – свои бабки они отобьют на доходах от приращения капитала.
Акции роста – это достаточно рискованный вид инвестиций. Но разве вас это сможет остановить?..
Цикличные акции
Для цикличных акций характерны взлеты и падения аккурат вслед за изменениями экономической ситуации соответствующем им отрасли.
Если в экономике наблюдается рост, прибыли соответствующих компаний растут, а вместе с ними растут и цены на цикличные акции.
При обратной ситуации на рынке наблюдается столь же предсказуемое падение их стоимости.
Обращение с подобным типом акций требует некоторых познаний в сфере экономической теории и понимания особенностей функционирования соответствующей отрасли.
Копеечные акции
Копеечные акции – они и в Африке копеечные акции. В их наименовании скрыт подтекст дешевизны.
Пределом первоначальной стоимости таких акций обычно выступает планка в размере 5 долл.
Подобные акции интересуют, в первую очередь, непрофессиональных инвесторов, не располагающих большими инвестиционными ресурсами.
На таких акциях можно легко «обломаться», поскольку часто они выпускаются, скажем так, не очень надежными эмитентами.
Вместе с тем, известны громкие примеры, когда цены на копеечные акции возрастали раз этак в «надцать» (почитайте, например, историю инвестирования Уорреном Баффетом в акции Washington Post).
Классификация акций (резюме)
Вашему вниманию предложена по-настоящему уникальная статья на актуальную тему классификации акций.
Ценность публикации объясняется возможностью взглянуть на суть вопроса с точки зрения инвестора – основного потребителя полезных свойств этих замечательных ценных бумаг.
«Изюминкой» здесь является анализ североамериканского подхода к делению акций на виды, отличающегося особой прагматичностью.
Все достаточно просто.
Предпочтения в плане отбора и включения в свой инвестиционный портфель тех или иных акций формируются исходя их характера инвестора, его внутренней готовности рискнуть ради получения некоторой планки доходности…
«Голубые фишки» стоят дорого, но зато они гарантируют стабильный рост ваших доходов. Спекулятивные акции потребуют от инвестора крепких нервов и умения жестко контролировать ситуацию. И так далее…
Чтобы понять, какие виды акций подходя именно вам, рекомендуется перечитать статью (не спеша) еще раз.
Удачных инвестиций!
