Классификация инвестиций может быть произведена нами по различным критериям (признакам).
Необходимость классификации инвестиций обусловлена, главным образом, требованиями удобства и наглядности при систематизации достаточно большого объема информации, касающейся многообразия видов инвестиций.
Я постараюсь дать максимально полное изложение предмета с приведением как основных видов и признаков классификации инвестиций, так и критериев, имеющих хождение лишь в специальной литературе.
Как и многие другие публикации, размещенные на нашем сайте, она может восприниматься как своеобразный реферат на тему сущности и классификации инвестиций.
Основные признаки классификации инвестиций
Сначала остановимся на наиболее распространенных признаках классификации инвестиций.
В частности, по формам собственности все инвестиции могут быть разделены на: а) частные, б) государственные, в) смешанные и г) иностранные (здесь названия видов инвестиций говорят сами за себя).
По хронологическому порядку инвестиции делятся на: а) начальные (то есть первичные вложения на момент создания производства, или нетто-инвестиции) и б) текущие (то есть производимые в процессе функционирования и модернизации производства, включая реинвестиции).
Если в качестве критерия деления инвестиций на виды использовать способ учета средств, то можно выделить:
а) валовые инвестиции (рассчитываемые как общий объем средств, вкладываемых в прирост товарно-материальных запасов, капитальное строительство и интеллектуальные ценности) и
б) чистые инвестиции (размер валовых инвестиций за вычетом амортизационных отчислений).
Если показатель чистых инвестиций имеет отрицательное значение (то есть размер амортизационных отчислений превышает размер валовых инвестиций), это означает на практике снижение производственного потенциала страны или региона и уменьшение основного капитала.
При нулевом значении чистых инвестиций (то есть равенстве значений валовых инвестиций и амортизационных отчислений) состояние экономики на практике характеризуется как застой (депрессия, отсутствие экономического роста).
Подъем экономики всегда характеризуется положительным значением показателя чистых инвестиций.
По объектам вложения средств инвестиции можно разделить на:
а) реальные (или капиталообразующие, к которым относят капитальные вложения, направленные на создание реальных активов, как правило, производственного назначения) и
б) портфельные (инвестиции в ценные ценные бумаги и финансовые активы, включая депозиты, страховые полисы, приобретение долей в уставных фондах коммерческих организаций, которые обеспечивают защиту денежных средств от инфляции и обеспечивают прирост вложенных средств).
По характеру участия в инвестировании все инвестиции подразделяются на:
а) прямые (когда инвестор принимает непосредственное участие в приобретении активов) и
б) непрямые (когда инвестирование осуществляется через посредников, занимающихся корпоративным инвестированием на профессиональной основе).
Наконец, исходя из периода инвестирования инвестиции бывают а) краткосрочными (на срок до 1 года), б) среднесрочными (на срок от 1 года до 3 лет) и в) долгосрочными (на срок свыше 3 лет).
Это достаточно распространенный взгляд на данный вид классификации инвестиций.
Существует, правда, и иное деление инвестиций по указанному критерию: а) краткосрочные инвестиции (рассчитанные на срок до 1 года) и б) долгосрочные инвестиции (со сроком инвестирования свыше 1 года).
Дополнительные критерии классификации инвестиций
Отдельным блоком выделю классификации инвестиций, имеющих меньшее распространение в специальной литературе, однако заслуживающих, тем не менее, нашего внимания.
В частности, исходя из степени активности предприятия-инвестора инвестиции могут быть:
а) активными (то есть обеспечивающими прибыльность и рост конкурентоспособности фирмы-производителя за счет произведенных инвестиций в новые технологии и модернизацию производства) и
б) пассивными (то есть обеспечивающих неухудшение текущего финансового состояния компании опять же за счет произведенных инвестиций в материальные активы и человеческий капитал).
По источникам финансирования инвестиции делятся на инвестиции, финансируемые а) из собственных средств, б) за счет займов и кредитов, в) за счет государственных субсидий, г) за счет иной сторонней помощи, включая иностранные инвестиции.
По региональному признаку инвестиции могут быть разделены на а) инвестиции за рубежом и б) инвестиции внутри страны.
Исходя из уровня риска инвестиций выделяют:
а) инвестиции с минимальным или нулевым уровнем риска</em> (например, инвестиции, направленные на модернизацию производства),
б) инвестиции с невысоким уровнем риска (в частности, инвестиции, направленные на снижение производственных затрат),
в) инвестиции со средним уровнем риска (связанные с расширением производства),
г) инвестиции с высоким уровнем риска (вкладываемые в производство новых товаров и услуг) и
д) инвестиции с очень высоким уровнем риска (вложения в научные разработки).
С позиций организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть разделены на:
а) локальные (касаются вложения средств в отдельные инвестиционные проекты) и
б) глобальные (которые вытекают из заранее утвержденных инвестиционных программ).
Инвестиции могут быть:
а) изолированными (то есть не зависящими от каких бы то ни было сторонних факторов, например, связанные с модернизацией производства) и
б) зависимыми (от инфляции, наличия инфраструктуры, политической воли местной власти и т.п.).
Здесь критерием деления инвестиций выступает их степень взаимосвязанности.
