Совокупность методов диверсификации рисков – это набор внутренних и внешних механизмов снижения риска.
Логика подсказывает, что самым надежным из них является отказ от риска.
Конечно, есть случаи запредельного риска, неадекватности вложений, их нецелесообразности вследствие потери ликвидности и низкой доходности.
Для контроля над подобными ситуациями особенно актуальными становятся такие качества инвестора, как «чутье», «интуиция», «предвидение».
Способность избегать ненужных рисков — вообще главная отличительная черта финансового гения.
Ведь главное в высокорисковых операциях не срыв джек-пота, а способность постоянно эффективно наращивать капитал.
Методы диверсификации рисков
Рассмотрим подробнее те методы, которые используются для снижения или полного устранения рисков (хотя последнее вряд ли возможно) в инвестиционной деятельности.
[1]. Отказ от риска. Этот метод может проявиться, например, в снижении доли заемных средств в структуре активов предприятия.
Одно дело, когда заключен контракт с государством на строительство железной дороги – тогда можно рассчитывать на поблажки и льготы в плане кредитования и заранее просчитать бюджет.
И совсем другое дело – разработка и вывод на рынок, например, новых предметов личной гигиены.
Длительность срока разработки и вывода, убеждение покупателей в необходимости этих предметов займет немало времени.
Вот и решается у рыночников дилемма – оставить все как есть и не ухудшать финансовую устойчивость или рискнуть ради левериджа – прибыли на привлеченные средства.
[2]. Еще одним методом диверсификации рисков является снижение использования активов в низколиквидных вложениях.
Ликвидность и оборачиваемость активов вообще больное место в любой экономике.
Поэтому в низколиквидные, но необходимые операции вкладываются сверхприбылью или средствами от дополнительного выпуска акций.
Это относится, прежде всего, к научно-исследовательской деятельности.
[3]. Практикуют также отказ от вложения свободных средств в краткосрочные операции.
«Деньги должны работать» — основа и проклятие рыночной экономики, закабаленной ссудным процентом.
При малейшем появлении свободных средств их собственник вынужден их куда-то вкладывать, иначе инфляция и отрицательный процент существенно их уменьшат.
Краткосрочные операции привлекательны, но зачастую рискованны.
[4]. Часто применяемые методы диверсификации рисков – это хеджирование и распределение рисков.
В обоих случаях речь идет о страховке.
Хеджирование – это хозяйственная операция по снижению будущего риска изменения цен, а распределение рисков – это их трансферт связанным лицам (партнерам) путем заключения соответствующих контрактов.
Почему одного метода мало?
Финансовая грамотность спасла немало предприятий.
Если в бюджете на плановый период проработаны методы диверсификации рисков, то это заметно упрочивает положение предприятия на рынке.
Хорошие финансисты продумают и рассчитают:
- норматив привлечения заемных средств для хозяйственной деятельности,
- удельный вес высоколиквидных активов,
- максимальный размер коммерческого кредита одному контрагенту,
- максимальный размер депозита в одном банке,
- максимальные вложения в ценные бумаги одного эмитента,
- предельный размер дебиторской задолженности и
- максимальный период отвлечения средств.
Эти цифры могут изменяться по мере достижения предприятием основных показателей деятельности – объема продаж, рентабельности, норматива оборачиваемости оборотных средств, ликвидности баланса, прибыли и т.д.
Большое влияние на принятие решений о диверсификации финансовых рисков оказывают службы маркетинга, от качественной работы которых зависит ритмичность работы, загрузка производственных фондов и в конечном итоге – прибыль – то единственное, ради чего живет на свете капитал.