Потенциальная доходность акций – это доходность, на которую может рассчитывать инвестор в будущем.
Слово “потенциальная” в этой формулировке подчеркивает вероятностный характер получения соответствующей доходности.
С математической точки зрения расчет потенциальной доходности акций чрезвычайно прост и сводится к нахождению разницы между будущей ценой на акцию и ее нынешней (текущей) ценой.
Весь фокус в том, чтобы умудриться как-то предсказать, угадать эту самую БУДУЩУЮ цену…
Для решения обозначенной задачи потребуется достаточно ГЛУБОКОЕ понимание бизнеса, экономической теории, основ бухгалтерского учета.
Дабы не сводить процесс предсказания потенциальной доходности акций к «тыканью пальцем в небо», хочешь – не хочешь, придется основательно покопаться в финансовой отчетности заинтриговавших вас компаний…
В расчет придется принять буквально все фундаментальные показатели хозяйственной деятельности компании, начиная от ее балансовой стоимости, заканчивая значениями выручки, объемов оборотных средств, прибыли, кредиторской задолженности и др.
На практике эту по-настоящему сложную и трудоемкую работу лучше поручить ПРОФЕССИОНАЛЬНЫМ управляющим капиталом, которые располагают необходимым программным обеспечением и прочим инструментарием, предназначенным для анализа соответствующих данных…
Итогом всей этой рутины должен стать СПИСОК, включающий в себя наименования компаний и значения потенциальной доходности их акций.
Лучше всего этот список запихнуть в Excel для удобства сортировки, анализа и поддержания, скажем так, в актуальном состоянии…
Потенциальная доходность и портфель акций
Список значений потенциальной доходности акций является важнейшим ИНСТРУМЕНТОМ, применяемым для формирования и управления портфелем акций.
Главная ЗАДАЧА при составлении своего собственного инвестиционного портфеля заключается в том, чтобы, отталкиваясь от приемлемых значений риска, добиться как можно более высокой потенциальной доходности портфеля акций…
Обычно управляющие компании (или частные управляющие) предлагают своим клиентам заполнить так называемые инвестиционные декларации, содержащие высказанные клиентами пожелания относительно желательного уровня риска, требования к структуре инвестиционного портфеля, допустимые ограничения по включению в портфель тех или иных ценных бумаг.
В основе эффективного управления портфелем акций лежат ТРИ тактики:
[1] ориентация на максимальную потенциальную доходность всех составляющих портфеля;
[2] строгое следование диверсификации на основе ОГРАНИЧЕНИЙ, установленных инвестиционной декларацией (от акций, растущих в цене, нужно потихоньку, в нужных пропорциях избавляться; акции, понижающиеся в цене, – докупать);
[3] регулярное обновление портфеля (замена низкорейтинговых финансовых инструментов теми, которые вышли на лидирующие позиции).
При этом ГЛАВНЫЙ инвестиционный принцип – исключить из портфеля наличку, оставив в нем исключительно ценные бумаги – должен соблюдаться свято…
Потенциальная доходность акций: заключение
Рано или поздно нам пришлось бы обсудить, что такое потенциальная доходность акций.
Актуальность темы обусловлена следующими соображениями: не совсем верное отношение инвесторов к различным объектам инвестирования.
К инвестициям в акции желательно относиться так же, как к финансовым вложениям в банковские депозиты.
В последнем случае мы крайне РЕДКО интересуемся, какую доходность смогли обеспечить те или иные депозиты прежним вкладчикам.
Наше внимание, в первую очередь, сосредоточено на уровне доходности, на который мы рассчитываем в будущем…
По отношению к акциям наблюдается совершенно иная картина.
Люди исходят из предположения, что сведения об изменении ПРОШЛЫХ цен на акции якобы предопределяет соответствующие изменения в будущем.
Поэтому они живо интересуются тем, кто, какой доход и в течение какого периода получал от владения акциями ранее.
Но это – НЕВЕРНАЯ стратегия!
Разумеется, акции и депозиты суть не одно и то же.
Однако, покупая акции, стоит в первую очередь прикладывать усилия к ПРОГНОЗИРОВАНИЮ потенциальной доходности акций, которая, ВЕРОЯТНО, может иметь место по истечении срока инвестиций.
При этом прогнозы должны основываться не на ушедших в небытие котировках, а на педантичном анализе финансовой отчетности компании-эмитента…
Именно такой подход будет способствовать регулярному приросту стоимости вашего инвестиционного портфеля и получению в будущем сверхприбылей. Удачных инвестиций!
