Прямые иностранные инвестиции: понятие, преимущества и недостатки

Одной из важнейших разновидностей иностранных инвестиций по праву считаются так называемые прямые иностранные инвестиции, к которым, исходя из рекомендаций Международного валютного фонда, следует относить иностранные инвестиции, дающие инвестору возможность контролировать от десяти и более процентов акций с правом голоса.

По сути, речь идет о предоставлении возможности активного управления национальным предприятием иностранному инвестору за счет приобретения необходимой доли в уставном фонде.

Из-за своих объемов прямые иностранные инвестиции обладают рядом специфических характеристик, к числу которых можно отнести следующие:

[1] ориентация инвестора на постоянную МОДЕРНИЗАЦИЮ и развитие предприятия;

[2] стремление к долгосрочному вложению средств;

[3] тенденция постоянного УВЕЛИЧЕНИЯ АКТИВОВ и других материальных (нематериальных) ценностей;

[4] эффективное УПРАВЛЕНИЕ капиталом за счет «веса» инвестора в органах управления предприятием.

4 формы привлечения прямых иностранных инвестиций

В зависимости от текущих экономических условий, доминирующих в том или ином государстве, наиболее востребованными являются четыре основные формы привлечения прямых иностранных инвестиций.

Перечислим их:

[1] совместные предприятия (сочетание национального и иностранного капитала в уставном фонде предприятия);

[2] иностранные предприятия (капитал в уставном фонде целиком и полностью принадлежит иностранному инвестору);

[3] свободные экономические зоны, предлагающие многочисленные льготы и преференции инвесторам (главным образом, налоговые);

[4] сделки, сопряженные с разделом выпускаемой продукции предприятия.

Преимущества прямых иностранных инвестиций

К числу явных преимуществ прямых иностранных инвестиций можно смело отнести их способность положительно влиять на экономический и инвестиционный имидж государства на международной арене.

Кроме того, в отличие от способов финансирования инвестиций, связанных с привлечением заемного капитала и кредитных ресурсов, прямые иностранные инвестиции «тормозят» процесс увеличения внешнего долга государства.

Наконец, именно прямые иностранные инвестиции (как никакие другие) крайне привлекательны для финансирования всевозможных инновационных разработок и передовых технологий, способствуют постоянному наращиванию средств производства и других активов предприятия.

Недостатки прямых иностранных инвестиций

Стоит хотя бы вскользь упомянуть и о некоторых недостатках прямых иностранных инвестиций, главным из которых является фактическая передача функций управления предприятием иностранному инвестору.

«Подвох» заключается в том, что интересы нового хозяина могут резко контрастировать с интересами прежнего владельца (коим, как правило, является государство) предприятия.

На практике это может выражаться в неспособности или нежелании иностранного инвестора обеспечивать реализацию социальных и пенсионных программ, действовавших на предприятии, стремлении сокращать издержки производства за счет сокращения рабочих мест, пренебрежении требованиями природоохранного законодательства и т.п.

Дабы упредить подобные негативные явления, государство обычно ограничивает сферу привлечения прямых иностранных инвестиций, не допуская их в стратегически важные отрасли, включая, например, военно-промышленный комплекс, атомную энергетику, добычу полезных ископаемых и т.п.