Принципы инвестирования – основополагающие начала, лежащие в основе инвестиционной деятельности коммерческих организаций и частных лиц. Пренебрежение этими принципами лишает инвестиции всякого смысла.
Принципы инвестирования, которыми руководствуются руководители предприятий и индивидуальные предприниматели, существенно разнятся от принципов, предназначенных для рядовых граждан.
В первом случае инвесторам приходится распоряжаться прибылью, которая зависит от эффективности хозяйственной деятельности. В процессе вложения средств менеджерам следует принимать в расчет массу экономических и финансовых показателей организации.
Физическим лицам руководствоваться этими правилами бессмысленно. В отличие от коммерческих организаций, они не связаны необходимостью планирования производства. Их задача – максимально эффективно распорядиться свободными денежными средствами.
При формировании сводов правил инвестирования эта разница была учтена.
Публикация дополнена ссылками на ряд содержательных статей, ознакомление с которыми позволит глубже погрузиться в тему.
Принципы инвестирования для предприятий
Владельцы и управляющий персонал любой коммерческой организации обязаны руководствоваться базовыми принципами инвестирования, изложенными ниже.
К их числу принято относить принципы:
- максимальной эффективности инвестирования;
- «замазки»;
- объективной оценки эффективности капиталовложений;
- учета адаптационных издержек;
- мультипликатора;
- Q-принцип.
Последовательная реализация отмеченных правил в коммерческой деятельности позволит добиться высокой финансовой отдачи от вложенных средств.
Следствием этих принципов являются обобщенные рекомендации, интуитивно понятные каждому руководителю. Инвестировать в ценные бумаги или развитие производства имеет смысл, если:
- чистая прибыль от инвестиций окажется выше доходности по банковским депозитам;
- темпы инфляции ниже рентабельности инвестиций;
- отбор объектов инвестиций производится с учетом их будущей стоимости и сроков окупаемости.
Теоретическое обоснование этих выводов дано в следующем разделе.
Содержание принципов инвестирования для предприятий
Принцип максимальной эффективности инвестирования. Задача любого производства – максимизировать прибыль и минимизировать издержки на единицу продукции.
Если доходы будут покрывать издержки производства, предприятие сможет «оставаться на плаву» сколь угодно долго. В такой ситуации предприятию нужно планомерно наращивать объемы производства.
По мере роста производства эффективность инвестиций снижается. Задача менеджеров – выявить оптимальный уровень инвестирования исходя из текущих экономических показателей. Для решения этой задачи удобно пользоваться графиком:
Эффективные капиталовложения для гипотетического предприятия ограничиваются пятью миллионами единиц продукции. Превышение этого порогового значения сулит предприятию убытки.
При определении эффективности капиталовложений в расчет принимаются темпы роста издержек производства, степень его монополизации и другие факторы.
Принцип «замазки». После принятия инвестиционного решения, предприятие «увязает» в его реализации словно в замазке. Свобода выбора существенно ограничивается. На этапе подыскания объектов инвестирования необходимо тщательно просчитать их эффективность.
Принцип объективной оценки эффективности капиталовложений. Оценка должна включать анализ финансовых и экономических показателей, технологических процессов и качества корпоративного управления.
Принцип учета адаптационных издержек. Выпуск новой продукции всегда требует ее адаптации к новым рыночным условиям. Повышенный спрос потребует модернизации производства, обучения и переподготовки кадров.
Затраты на закупку нового оборудования, ввода в эксплуатацию более эффективных линий, стажировку сотрудников у поставщиков станков и так далее суть адаптационные издержки. Они растут по мере затягивания сроков и снижения спроса на производимую продукцию.
Адаптационные издержки учитываются при формировании цены на продукцию. Если доход от инвестиций с учетом таких издержек превышает затраты на производство, инвестиции эффективны.
Принцип мультипликатора (множителя). Рост спроса на продукцию одной отрасли (например, на железнодорожные вагоны) влечет его рост и на сопутствующие товары (на металл, комплектующие и так далее).
Зависимость спроса на различные группы товаров можно рассчитать математически. Соответствующие коэффициенты (множители) учитываются при принятии инвестиционных решений.
Q-принцип. Сводится к определению отношения между биржевой оценкой материальных активов к текущим издержкам на их производство. Если этот показатель больше 1, инвестирование выгодно.
Чем выше спрос, тем выше рыночная стоимость актива (например, жилого дома). Если стоимость затрат не меняется, эффективность вложения средств будет зависеть от растущего спроса.
Основные принципы инвестирования для частных лиц
Принципы успешного инвестирования, о которых пойдет речь далее, — обязательный минимум, которым – сознательно или неявно — пользуется каждый успешный инвестор.
Последовательное применение этих принципов обезопасит от неприятных потерь из-за бездумных вложений.
Большинство предлагаемых принципов успешного инвестирования сформулировано с учетом опыта ведущих инвесторов и имеет глубокий практический смысл.
[1]. Руководствоваться инвестиционной стратегией. Осознавать пределы своей готовности идти на риск. Четко разделять инвестиции на консервативные (К), умеренные (У) и агрессивные (А). Планировать и отслеживать долю каждого вида инвестиций в своем портфеле.
Пример инвестиционной стратегии: К – 25 %, У – 45 %, А – 30 %.
[2]. Систематически корректировать портфель. В зависимости от ситуации на рынке принимать меры к увеличению доли тех или иных активов. Обвал цен на активы из одной группы должен компенсироваться ростом цен на активы из другой.
[3]. Иметь продуманный инвестиционный план. Инвестировать на регулярной основе (ежемесячно, ежеквартально, ежегодно – зависит от целей инвестирования). Вести учет инвестиций и финансовой отдачи от них.
[4]. Не использовать заемных средств. Рыночные колебания в долгосрочной перспективе принципиально непредсказуемы. Настоятельно рекомендуется избавиться от кредитов и долгов, прежде чем ввязываться в инвестиционную деятельность.
Инвестирование – это риск, но этот риск должен быть оправдан. Потеря средств в результате неудачной инвестиции не должна ставить в трудное финансовое положение.
[5]. Предпочитать инвестиции спекуляциям. Ориентироваться на длительные сроки инвестирования. Не цепляться за сезонные колебания цен. Только так можно избавиться от нервозности из-за рыночной нестабильности.
[6]. Изучать и использовать опыт богатейших инвесторов мира. На ум сразу приходят стратегии инвестирования Уоррена Баффета, Рэя Далио и иже с ними. Впитать суть и руководствоваться ими неуклонно и целенаправленно перед каждым вложением средств.
[7]. Никогда не вкладывать весь имеющийся капитал в один объект инвестирования. Инвестировать по частям. Постоянно разнообразить и расширять круг объектов инвестирования.
Инвестируя в один объект, лучше разбивать инвестиции на части. Статистически это более выигрышная стратегия, нежели одномоментное инвестирование.
Принципы инвестирования в онлайн-проекты
Инвестиции в сети Интернет заведомо сопряжены с рисками потери вложенных средств. Это благоприятная среда для создания лохотронов и финансовых пирамид, жертвами которых становятся миллионы пользователей по всему свету.
Для минимизации финансовых потерь имеет смысл руководствоваться дополнительными принципами, применимыми для онлайн-инвестирования.
[1]. Не связываться с финансовыми пирамидами. Не жадничать. Погоня за несоизмеримыми процентами (10 % в день, 200 % в месяц и так далее) – верный способ потерять деньги. Причем очень быстро.
Контроль над эмоциями – качество, без которого не обойтись. Уметь вовремя остановиться. Постоянно осознавать свои вложения. Помнить: инвестирование – это не рулетка.
[2]. Исключить спам. Привлекать рефералов только честными способами, посредством активной рекламы. Спам – верное средство загубить репутацию инвестора на корню.
[3]. Поменьше рассказывать посторонним о своих финансовых операциях. Деньги любят тишину. Концентрировать записи в отдельном месте. Исключить доступ посторонних к паролям, реквизитам счетов, любой другой конфиденциальной информации.
[4]. Вести учет издержек инвестирования, в том числе налоговых выплат, комиссионных отчислений и прочих. Некоторые инвестиции могут не принести дохода, поскольку используются «неудачные» платежные системы и некачественные обменные пункты.
[5]. Быть способным избавиться от активов в любой момент. Не цепляться за них и не привязываться к ним. Это всего лишь средство зарабатывания денег.
[6]. Позволить портфелю формироваться самому. Инвестиционный портфель должен быть следствием удачных инвестиций и формироваться только по этому принципу (а не наоборот).
Уоррен Баффет никогда не преследовал цель сформировать инвестиционный портфель. Его инвестиционный портфель сформировался САМ СОБОЙ, как результат его профессиональной инвестиционной деятельности.
[7]. Семь раз отмерь – один раз отрежь. Самым тщательным образом изучить всю доступную информацию о проекте. Пользоваться услугами специализированных форумов и мониторов. Это – основное правило инвестора. Самое важное.
Заключение
Успешное инвестирование предполагает дисциплинированное следование базовым принципам. Они продиктованы длительной практикой, здравым смыслом и имеют прочное научное обоснование.
Это не мертвые и сухие правила, выдуманные кем-то ради «понтов» и самоутверждения. Это – итог ошибок и провалов, взлетов и падений, стремительного роста доходов и – довольно часто – столь же быстрого обнищания…
Настоящую публикацию следует рассматривать как введение в мир инвестиций. Для более глубокого проникновения в тему рекомендуется обращаться к дополнительным источникам.
Ниже приведены ссылки на статьи, которые включают в себя материалы, очень тесно пересекающиеся с поднятой темой:
[1]. 12 правил Рокфеллера, или Как стать самым богатым человеком в мире;
[2]. Жизненные принципы Романа Абрамовича (не только сплетни);
[3]. Герберт Кэссон: 12 бессмертных правил обращения с деньгами.
Каждая из статей вооружит читателя сводом правил успешного инвестирования (и не только), способных существенно повысить эффективность управления личными финансами, а заодно приобщить к увлекательному занятию приумножения капиталов.
Видео о принципах инвестирования Уоррена Баффета:
