Пассивные и активные стратегии портфельного инвестирования

пассивные стратегии инвестирования, пассивное управление портфелем, активные стратегии инвестирования, активное управление портфелем, стратегии портфельного инвестирования, портфельное инвестирование, виды активных стратегий инвестирования

Портфельное инвестирование в зависимости от приоритетных целей и диктуемого ими характера управления портфелем бывает [1] пассивным и [2] активным.

Это самостоятельные виды стратегий инвестирования.

Однозначно высказаться, какой из типов портфельного инвестирования лучше, нельзя.

Если за дело берется профессионал, то ему под силу показать выдающиеся результаты как в случае пассивного портфельного инвестирования, так и при совершении активных портфельных инвестиций.

Начинающий инвестор способен «напортачить» где угодно.

Пассивные стратегии инвестирования

К пассивным стратегиям инвестирования прибегают в основном консервативные по складу характера инвесторы, реже – умеренно-агрессивные.

Все зависит от целей, которые такие инвесторы ставят перед собой, а их, в принципе, немного.

На первый план выходит, во-первых, необходимость защиты своих капиталов от действия инфляции, во-вторых, желательность получения гарантированного дохода, не ниже некоторой заранее определенной планки, в-третьих, отторжение высоких затрат, неизменно сопутствующих процессу управления инвестиционным портфелем.

Достижение этих целей потребует от инвестора:

[1] грамотной диверсификации портфеля,

[2] умения с высокой точностью рассчитать показатели требуемой доходности и ликвидности ценных бумаг, включенных в портфель, а также соответствующих им значений риска,

[3] отказа от частых транзакций с ценными бумагами в пользу длительности владения и неизменности портфеля.

Примеры пассивных стратегий инвестирования

Вслед за Баффетом, умело жонглирующим как пассивными, так и активными стратегиями инвестирования, в качестве основной пассивной стратегии инвестирования рекомендуется придерживаться стратегии под условным названием «купи-и-держи».

Она наиболее ценна для тех инвесторов, которых интересуют владение бизнесом как таковым.

Они, в отличие от спекулятивно настроенных коллег, ориентированы на длительные сроки инвестирования.

Только в этом случае такая стратегия с большой долей вероятности позволит инвестору переиграть рынок.

Дополнительным мультипликатором дохода при реализации данной стратегии является приобретение недооцененных акций, отобранных в соответствии с рекомендациями Бенджамина Грэхема.

Стратегия «купи-и-держи» имеет и недостатки. Ее использование в спекулятивных целях попросту бессмысленно.

На коротких дистанциях она не сможет тягаться с большинством других инвестиционных стратегий…

Не менее интересна другая разновидность пассивной стратегии инвестирования, именуемой стратегией индексного фонда, но – в силу обширности материала — о ней мы поговорим в следующий раз…

Активные стратегии инвестирования

Гораздо большим разнообразием характеризуются активные стратегии инвестирования.

Они более распространены среди инвесторов, поскольку способны принести потенциально большую доходность по сравнения со стратегиями пассивными.

Это просто кладезь для спекулянтов и чрезмерно активных рыночных игроков…

Тем, кто решился слепо следовать активным стратегиям инвестирования, придется собрать всю волю в кулак и сконцентрироваться на очень динамичном процессе отслеживания рыночных изменений.

Здесь как нигде потребуется усидчивость, умение мыслить отстраненно, склонность к анализу и наблюдению.

Главными навыками инвесторов, придерживающихся активных инвестиционных стратегий, являются:

[1] умение стремительно реагировать на переменчивость рынка,

[2] решительность при проталкивании своих инвестиционных решений,

[3] склонность к постоянному пересмотру инвестиционного портфеля (избавление от менее доходных финансовых инструментов в пользу более высокодоходных).

В отличие от пассивных стратегий инвестирования здесь первую скрипку играет стремление любой ценой ПЕРЕИГРАТЬ рынок. На карту ставится все. Допустимы любые средства…

На приобретение программного обеспечения, позволяющего эффективно анализировать рыночную информацию и обеспечивать доступ к биржевой торговле, а также на привлечение высококвалифицированного персонала и топ-менеджеров тратятся колоссальные ресурсы.

За счет этого, собственно, и формируется конкурентное ПРЕИМУЩЕСТВО активных инвесторов перед другими участниками фондового рынка.

Чтобы в дальнейшем ваша инвестиционная деятельность не вызывала чувства неловкости, стоит сразу уяснить себе вот что.

Для эффективной реализации активных стратегий инвестирования требуется наличие:

[1] достаточного собственного капитала (а для этого за вашей спиной должен стоять бизнес, обеспечивающий нескончаемый приток наличности),

[2] команды аналитиков-профессионалов фондового рынка,

[3] личного опыта эффективного управления ценными бумагами.

Виды активных стратегий инвестирования

Разновидностей активных стратегий портфельного инвестирования существует столько, что едва ли возможно составить исчерпывающую их классификацию.

Рынок ценных бумаг крайне изменчив. Регулярно становятся известны новые стратегии, практикуемые лидерами фондового рынка.

Иметь общее представление о видах активных инвестиционных стратегий крайне желательно, так как это позволяет принимать более гибкие инвестиционные решения.

Известно, что для некоторых сегментов рынка ценных бумаг традиционно применимы одни и совершенно неприменимы другие инвестиционные стратегии (согласитесь, есть разница между тем, как действовать на биржевом рынке и как – при скупке акций в процессе, скажем, приватизации предприятия).

Просто выделим пока несколько стратегий, применимых для различных сегментов фондового рынка:

[1] аукционная стратегия инвестирования,

[2] инвестиционная стратегия спекулятивного конкурсанта,

[3] арбитражная стратегия инвестирования,

[4] инвестиционная стратегия пылесоса.

Каждую из этих стратегий мы разберем в наших более поздних публикациях.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *